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专题:科技成长主线贯穿二季度 震荡上行中布局细分龙头
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5月22日 ,A股市场震荡上涨,上证指数涨近1%,深证成指、创业板指均涨逾2% 。整个A股市场超3800只股票上涨 ,科技股走强,培育钻石 、PCB、光模块等板块领涨市场。市场成交额为2.92万亿元,较前一交易日缩量。
本周 ,A股市场震荡分化,上证指数累计下跌0.54%,深证成指、创业板指分别累计上涨0.23% 、0.24% ,行业板块中,电子、建筑材料、机械设备行业领涨,半导体产业链表现亮眼 。资金情绪乐观,5月22日沪深两市主力资金净流入超300亿元 ,本周前4个交易日融资余额增加超190亿元,胜宏科技 、天孚通信、东山精密等科技龙头股受资金青睐。
分析人士认为,海外通胀超预期推升美债、日债收益率与货币紧缩预期 ,对全球风险资产形成短期压制,但A股成交活跃度依然强劲,短期波动加剧无需过分担心。
市场缩量上涨
5月22日 ,A股市场缩量上涨 。截至收盘,上证指数、深证成指 、创业板指、科创综指、北证50指数分别上涨0.87% 、2.30%、2.84%、2.21% 、0.26%。
大盘股集中的上证50指数、沪深300指数分别上涨0.09%、1.30%;小微盘股集中的中证1000指数 、中证2000指数、万得微盘股指数分别上涨2.14%、2.63% 、2.20%,小微盘股表现更为活跃。
市场成交缩量 ,当日A股市场成交额为2.92万亿元,较前一个交易日减少5826亿元 。从盘面上看,AI上游板块表现活跃 ,培育钻石、PCB、光模块等板块爆发,白酒、炒股软件 、大消费等板块调整。申万一级行业中,综合、电子、通信行业涨幅居前,分别上涨4.58% 、4.29%、4.16%;食品饮料、非银金融 、石油石化行业跌幅居前 ,分别下跌1.34%、1.08%、0.75%。
电子板块中,方邦股份 、昀冢科技、强达电路、联创电子 、京东方A、沪电股份、生益科技、鹏鼎控股 、深南电路等多股涨停。方邦股份、强达电路、沪电股份 、生益科技、鹏鼎控股等均为PCB概念股 。
国金证券表示,当前AI推理瓶颈的迭代与架构的演进 ,正推动PCB价值定位实现根本性跃升。Transformer架构下大模型推理存在算力与带宽严重错配,英伟达解耦式推理架构对PCB提出高密度封装、高速互联 、高功率供电散热等更高要求,PCB技术门槛与认证周期对标半导体封装技术 ,单台服务器PCB价值提升超两倍,高端PCB供需失衡状态延续至2027年。
资金青睐科技板块
本周,A股市场震荡分化 ,上证指数累计下跌0.54%,深证成指、创业板指分别累计上涨0.23%、0.24%,本周5个交易日A股市场成交额超过15万亿元 。
半导体板块显著走强 ,申万一级行业中,本周有5个行业上涨,电子 、建筑材料、机械设备行业领涨,累计涨幅分别为6.56%、2.61% 、1.92%。
从资金面上看 ,Wind数据显示,5月22日,沪深两市主力资金净流入301.15亿元 ,结束连续6个交易日的净流出,沪深300指数主力资金净流入181.19亿元。
行业板块方面,5月22日 ,申万一级31个行业中有16个行业获得主力资金净流入,电子行业主力资金净流入金额最多,为163.89亿元 。
个股方面 ,5月22日,胜宏科技、天孚通信、东山精密、新易盛 、京东方A主力资金净流入金额居前,分别为34.34亿元、24.13亿元、18.49亿元 、18.24亿元、16.65亿元 ,科技股受到主力资金青睐。本周,京东方A、阳光电源 、北方华创、TCL科技、胜宏科技主力资金净流入金额居前,均净流入超13亿元,反映了本周主力资金对科技股的青睐。
此外 ,Wind数据显示,本周前4个交易日,电子板块融资净买入金额为205.08亿元 ,通信板块融资净买入金额为30.11亿元,科技板块受到杠杆资金青睐 。
短期波动加剧无需过分担心
对于A股市场,中信建投证券策略分析师夏凡捷表示 ,5月以来,在全球科技巨头资本开支上涨 、业绩超预期等产业因素催化下,科技方向共振加速上涨 ,市场对产业趋势的远期逻辑认可趋于一致。整体来看,科技中期行情未改,中报业绩验证才是关键节点。历史行情显示 ,TMT成交额占比突破40%后,波动或加剧但仍维持震荡上行 。
“双创板块当前交易情绪已经步入过热区间,由此引发的短期波动加剧无需过分担心。”广发证券策略首席分析师刘晨明认为,首先 ,情绪处于高位后,未来一个月内仍有动量,即从此前的单边上行过渡到震荡上行。其次 ,科技产业趋势尚未被证伪,趋势项比波动项更重要,长期均线在健康的区间内 ,情绪过热后3个月依然有正收益预期。此外,2个月后将进入半年报窗口,市场处于业绩定价的有效阶段 ,科技大概率仍是高景气度方向 。
“海外通胀超预期推升美债、日债收益率与货币紧缩预期,对全球风险资产形成短期压制,但A股成交活跃度依然强劲 ,短期调整属于良性整固。”华西证券研究所副所长、策略首席分析师李立峰认为,本轮全球科技行情中,受益于AI高景气与盈利持续兑现,美股科技板块盈利预期较年初显著上修 ,当前美股与A股科技指数估值整体仍处合理区间,市场内在韧性较强,压力测试后资金有望向高景气度方向进一步集中。
(文章来源:中国证券报)
中国经济网北京5月21日讯恺英网络(002517.SZ)今日收报16.51元 ,跌幅3.28% 。
恺英网络2025年9月18日盘中股价达到历史高点30.50元。
上海申银万国证券研究所有限公司研究员林起贤 、赵航2025年9月25日发布研报《恺英网络(002517):传奇盒子未来可期AI战略加速落地》称,维持“买入”评级。
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